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再融资新政活跃融资市场 40家公司拟筹资654亿元

[导读]:东财Choice数据显示,自2月14日再融资新政发布以来,截至2月27日晚,两市40家公司发布定增预案,拟合计;募资653.59亿元,同时一大:批上市公司修。改定增方案。分析人士?表示,再...

东财Choice数据显示,自2月14日再融资新政发布以来,截至2月27日晚,两市40家公“司发布”定增预案,拟合计;募资653.59亿元,同时一大:批上市公司修。改定增方案。分析人士?表示,再融资新政将活跃融资和二级市场交易,为上市公司吐故纳新、做大做强创造条件,也有助于推进资本市场服务于实体经济,中长,期将有助于建设有活力、有韧性的资本市场。

值得一提的是,新政发布”以后,创业!板公司定增参与度“大幅提高,这与创业板再融资条件放宽不”无关系。此外,不少上市公司谈及定增目的时将引入战略投资者作为考虑之一,而这也是监管。层所;支持的,但如何界定战略投资者身份一时成为市场热议话:题。

东财Choice数据、显示,自2月14日晚再融资新政发布以来,市场反馈积极。截至2月27日晚,两市便有40家公司”发布定增预案(不包括配套定增,下同),占年内定增!预案总数的57.97%。与此同时,一大。批上市公司,修改定增方案。

上述40家公司拟合计募资653.59亿元(1家未披露募资额度),均值为16.76亿元,其中7家公司融资规模在20亿元及以上,也闪现?巨额定;增方案。宁德;时代2月26日晚公告,拟定增募资不超200亿元,加码动力:及储“能电池。通富微电、恒邦股份、佳都科技、ST爱旭、凯莱英、玲珑轮胎、蓝盾股份?拟分别;募资不:超40亿!元、31.70亿元、29.80亿元、25亿元、23.11亿元、20亿元、20亿元。34家公”司!资金用:途中,涉及补充。流”动“资金。

中金?公司:表、示,新政,调整略?超预?期,主要体现在三个方面:一是放宽非公开发行股票融资规模限制,拟发行的股份数量占发行前总股本的上限20%放宽到30%;二是调整“新老划断”时间点,将征求意:见时!计划按“核准批复?时点”作为新老规则划断点调整为“发行完成时:点”;三是;强化对“明股实债”的限制,粗略估算、未来:12个月采“取?定增的上:市、公司可能;会达到500家至1000家,数量占A股”上市公司的15%至30%。

除了定增市场外,债券一级市场认购火爆。招商,证券固收团队“近日表示,今年、2月以来,债发!的不多,但基本,都靠“抢”,“僧多粥少”让新,债认购,利率!屡创、新低。相比上一。轮牛市,2019年11月以来,中票和公司债认购力度更强,两者分别占比31%和16%。总体上,可以确”定的是,债券一级市场资金拥挤的现象已然堪比上轮牛市,当然本轮?认购火热“有供需;不匹,配的因素,但缺“资产的“冰山一角”已经显现。

比如,为了更好;地。把握债务。融?资。产品的发“行时机,美的集团,2月26日?晚公告,拟发、行总额不超过200亿元(含)的债务融资工具。募集”资金将!用于!满足公司生产经营需要,包括不限于,偿还债务、调整债务结构、补充流动资金、项目投资或重要支付等。

新政大幅放宽了创业板再融资条件,为创业板定”增市?场注入活力。中国证券报记者。统计,上述40家公司?中就有21家创业,板公司,占比达”52.5%。与之对比的是,年初至新政发布时,创业板公司定增预案数量占比为20.69%,而2019年为25.37%。

天风证券!表示,对于创业“板、公司而。言,新政发布:之:后主要?有五“点影响:于公、开发行“而言,旧规要求同时满足两年盈利和资产负债、率要求,新政取消资产负债率”要求后,增加”432个符合条件的创业板标的;于非公”开发行而:言,不涉;及资产:负债率、要求:的变动,新规取消?了?最近两年盈利要。求,增加199个。符合条件,的创“业板标的;发行规模上限调整对改善创业板公司流动性而言是一个增量?利好;锁定期的变化和不受减持新规限制,或对创业“板外延并购起到显”著作用;新老划断的节点由取得核准批复调整为发行完成,意味着更多案。例适用新规。具体受益的是最近6个月内:拿到批文,但还没有发行完毕的案例。

天风证券分析,从当前时间点来;看,并购重组监管政策在2019年6月已有显著的;边、际改善。从政,策的调整周期来看,预计监管?放松将持续2-3年。2019年6月5G牌照也已经发放,大规模商用将“在今年全面展开。与此同时,全球云服:务产业周期、全球新能源汽?车产“业周期,以及全球半导体产业周期都处于同步共振向上的过程中。所以,创业板并”购!重组规模大概率将在2019年经历过渡阶段后,在今年。进入显著?回升“阶段。

西南:证券测算,调整前,创业板公司想要进行再融?资,至少需要符合最近两年盈利和实施现金分红的条件,这样的公司有485家,仅占60.8%;而去除连续!两年盈利的。条件后,有518家公司满足了基础条件,比例上升4.1个百分点。

中“国证券报记者发现,新政发布以来披,露的定增;预案中,不少上市公司在言及增发目的时会提到是为引入战略投资者。

凯莱英拟引入战略投资者高瓴资本,促进公司长远发展;华平股份拟引进七家战略投资者,深化产业合作层级,优化!公司股东结,构;古越龙山表示,引入战略投资者是为改善股权结构,完善!上市公司“治理结构的重要举措?等。

证监会2月。14日表示,优化非公开制!度安排,支持上“市公司引入战略投资者。根据新规,上市公。司董、事会,决议提前确定全?部发行对象且为战略投资者等的,定价基准日可以为关于本次。非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日。

但是,如何界定战略投资。者的身份,目前还暂无比较细致的定义,一时成为,市场;关注话:题。“也没太大必要界定,不需要新增或者细化发行条件,而应该以信披方式解决。请发行?人自,己论证!充分,如何就。是战略投资者了,战略体现在哪儿。可以考虑出一个信披指引,但不必成为发行条件。”资深投行人士王骥跃建议,“是否;可以要”求做个、分类表、决,涉及中、小股!东利益的,中小股东至少出“席半数以”上,或者也,要求“2/3以“上通过。”

区别于很多公司引入机构投资者作为战略投资者,雪人股份本轮定增拟引入的五位战略投资者中,四人;为自然人,剩下一个系公司第四期、员工持股计划。公司解释,张华国、郑志树、黄成立三位投。资者均长期从事或投资!与公司业务相关的产业,能够为公司业务的发展提供助力。引入陈存忠、公司第四期员工持股计划,将进一步改善公司治理!水平,提高公”司竞,争力,提升公司“在资本市“场的形象,有助于:公司构建长期稳定。的投资者群体。

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